企業(yè)IPO上市所要進行細分市場研究是以行業(yè)為研究對象，并基于行業(yè)的現(xiàn)狀，行業(yè)競爭格局，競爭對手的優(yōu)劣勢，企業(yè)上下游，企業(yè)行業(yè)地位，市場集中度等現(xiàn)實指標，分析預測行業(yè)的發(fā)展前景和投資價值。IPO上市前細分市場，不僅是企業(yè)上市前的一個必要步驟，同時在一定程度上會影響到企業(yè)戰(zhàn)略的制定。
IPO的細分市場研究不同于一般市場的研究，需要更專業(yè)的團隊和與券商的緊密合作才能完成，它主要對行業(yè)宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境，影響行業(yè)發(fā)展的核心因素，行業(yè)發(fā)展規(guī)模及成長性，行業(yè)的結(jié)構(gòu)，競爭情況及各公司優(yōu)劣勢，行業(yè)上下游情況，行業(yè)發(fā)展趨勢，投資機會等研究。深入研究企業(yè)所處的細分市場發(fā)展情況和競爭態(tài)勢，清晰梳理企業(yè)具備的的市場競爭優(yōu)勢，為券商制作材料提供素材、為路演提供素材、為投資者了解企業(yè)和行業(yè)提供依據(jù)。
側(cè)重于描述企業(yè)在資本市場的投資價值
側(cè)重于突出企業(yè)投資亮點、企業(yè)市場地位
為企業(yè)在證監(jiān)會成功過會上市提供依據(jù)
清晰描繪具有吸引力的發(fā)展前景
項目質(zhì)量需要進行實地的扎扎實實地調(diào)研工作
立本深諳證監(jiān)市場的運營規(guī)則及法律法規(guī)，深刻理解上市招股說明書中對行業(yè)研究部分的基本要求和特殊要求，并能本著客觀中立的原則，在企業(yè)及券商的雙重要求和指導下圓滿完成研究工作。
立本具有扎實的調(diào)研能力，熟悉企業(yè)實際情況，掌握多種分析方法且了解企業(yè)上市要求的專業(yè)團隊。同時還與券商進行緊密的合作，保持良好的互動關(guān)系，能夠緊緊結(jié)合證監(jiān)會和投資者的要求來進行，能夠更好的、有針對性的完成IPO前細分市場的研究。
立本專業(yè)的投資咨詢研究團隊在遵循“客觀、真實”的研究理念下，開展了為擬上市企業(yè)提供的上市前的綜合咨詢服務。其中，IPO上市前的細分市場研究為保證信息的真實性，大部分數(shù)據(jù)來自實地調(diào)研；專業(yè)機構(gòu)客觀公正的立場，能保證數(shù)據(jù)搜集的全面性。
立本研究協(xié)助券商撰寫業(yè)務與技術(shù)章節(jié):
1、客觀描述準上市企業(yè)的業(yè)務發(fā)展?jié)摿褪袌龈偁幜?突出準上市企業(yè)的競爭優(yōu)勢及未來成長性;
2、為準上市企業(yè)進行主營業(yè)務描述;
3、對公司所處細分市場的創(chuàng)新性和成長性進行闡述和論證;
4、為IPO招股說明書的撰寫提供基礎資料;
5、提供符合招股說明書要求的行業(yè)研究文案;
6、縮短券商對準上市企業(yè)的盡職調(diào)查時間;
7、為券商招股書引用行業(yè)觀點和數(shù)據(jù)提供客觀支持;
8、從行業(yè)研究角度協(xié)助券商把握準上市企業(yè)業(yè)務發(fā)展亮點及風險因素;
9、為準上市企業(yè)上會審查提供第三方數(shù)據(jù)支持;
證監(jiān)會要求招股書中業(yè)務與技術(shù)章節(jié)行業(yè)分析部分的披露內(nèi)容
第五十條發(fā)行人應結(jié)合所處行業(yè)基本情況披露其競爭狀況,主要包括:
(一)所屬行業(yè)及確定所屬行業(yè)的依據(jù);
(二)所屬行業(yè)的行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)政策及對發(fā)行人經(jīng)營發(fā)展的影響;
(三)所屬行業(yè)在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等方面近三年的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢,發(fā)行人取得的科技成果與產(chǎn)業(yè)深度融合的具體情況;
(四)發(fā)行人產(chǎn)品或服務的市場地位、技術(shù)水平及特點、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)、競爭優(yōu)勢與劣勢、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、面臨的機遇與挑戰(zhàn),以及上述情況在報告期內(nèi)的變化及未來可預見的變化趨勢;
(五)發(fā)行人與同行業(yè)可比公司在經(jīng)營情況、市場地位、技術(shù)實力、衡量核心競爭力的關(guān)鍵業(yè)務數(shù)據(jù)、指標等方面的比較情況。
上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核業(yè)務指南第2號——常見問題的信息披露和核查要求自查表行業(yè)與募投部分
2-7 | 引用第三方數(shù)據(jù) | 發(fā)行人應根據(jù)科創(chuàng)板招股書準則第十一條(二)的要求進行信息披露。 | 如發(fā)行人在公開披露文件中引用發(fā)行人及其交易對手之外的第三方數(shù)據(jù),保薦機構(gòu)應當核查: (1)招股說明書及其他申報文件中引用的第三方數(shù)據(jù)是否注明資料來源; (2)直接或間接引用的第三方數(shù)據(jù)是否有充分、客觀、獨立的依據(jù)。 |
2-10 | 環(huán)保問題 | 發(fā)行人應根據(jù)科創(chuàng)板招股書準則第四十九條(五)的要求進行信息披露。 | 保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師應核查以下內(nèi)容: (1)募投項目所采取的環(huán)保措施及相應的資金來源和金額等; (2)公司生產(chǎn)經(jīng)營與募集資金投資項目是否符合國家和地方環(huán)保要求; (3)已建項目和已經(jīng)開工的在建項目是否履行環(huán)評手續(xù),公司排污達標檢測情況和環(huán)保部門現(xiàn)場檢查情況,公司是否發(fā)生環(huán)保事故或重大群體性的環(huán)保事件,有關(guān)公司環(huán)保的媒體報道等。 |
2-16 | 同行業(yè)可比公司的選取 | 發(fā)行人應根據(jù)科創(chuàng)板招股書準則第五十條(五)的要求進行信息披露。 | 保薦機構(gòu)應對下列事項進行核查并發(fā)表明確意見: (2)選取競品及相關(guān)指標比對的依據(jù),是否存在選擇性選取對標產(chǎn)品及指標的情形,相關(guān)比較結(jié)果是否客觀、公允; 3)如果所選可比公司主營業(yè)務、產(chǎn)品、經(jīng)營規(guī)模等與發(fā)行人差異較大,請核查并充分說明選擇理由。 |
2-17 | 技術(shù)先進性的客觀依據(jù) | 發(fā)行人在披露核心技術(shù)或市場地位使用“領先”、“先進”等定性描述的,請?zhí)峁┛陀^依據(jù)。 | 對招股說明書中是否有“國際領先”“國內(nèi)先進”“行業(yè)領先”“業(yè)內(nèi)首家”及類似表述,保薦機構(gòu)核查是否有充分的依據(jù),相關(guān)表述是否客觀、準確。 |
科創(chuàng)板VS創(chuàng)業(yè)板 招股書對比--《業(yè)務與技術(shù)》章節(jié)
證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第41號——科創(chuàng)板公司招股說明書》。
未來上交所推出科創(chuàng)板,自然不可避免與深交所的創(chuàng)業(yè)板存在一定的功能重疊,二者是既有錯位、又有交叉的相互兼容競爭關(guān)系。
那么,科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板招股書在《業(yè)務與技術(shù)》章節(jié)有何區(qū)別呢?立本研究帶你了解。
通過比較《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第41號——科創(chuàng)板公司招股說明書》與《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書(2015年修訂)》,我們發(fā)現(xiàn)科創(chuàng)板企業(yè)招股說明書《業(yè)務與技術(shù)》章節(jié)重點如下:
1、更注重所屬行業(yè)在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等方面近三年的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢;
2、關(guān)注行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、面臨的機遇與挑戰(zhàn);
3、結(jié)合行業(yè)技術(shù)水平和對行業(yè)的貢獻,披露發(fā)行人的技術(shù)先進性及具體表征;
4、需結(jié)合行業(yè)技術(shù)水平和對行業(yè)的貢獻,披露發(fā)行人的技術(shù)先進性及具體表征;
5、注重專利,要求披露發(fā)行人的核心技術(shù)是否取得專利或其他技術(shù)保護措施;
6、應披露正在從事的研發(fā)項目、所處階段及進展情況、相應人員、經(jīng)費投入、擬達到的目標;
7、應披露保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機制、技術(shù)儲備及技術(shù)創(chuàng)新的安排等。
立本研究的數(shù)據(jù)實力
立本研究在工業(yè)和信息化領域產(chǎn)業(yè)全面覆蓋，100+細分行業(yè)
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